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3月27日

介绍：

2013年以来，被称为“互联网金融元年”，人们普遍享受到了互联网金融的兴衰，也见证了它的兴衰。 新华社记者调查发现，互联网金融在充分发挥互联**性的同时，金融风险也在聚集。 随着全方位监管逐步到位，互联网金融正迎来“合规元年”。

异常热、极热、“异常”

热，非常热。 或许没有什么词能更好地形容互联网金融的蓬勃发展。

猴年除夕，4.2亿人次参与微信红包，收发总数突破80亿； 春晚结束几个小时内，就有超过1亿人使用支付宝“刷”了8亿元红包。

这样的“红包雨”，依赖的是互联网支付以几何速度普及。 不仅如此，各类互联网金融产品也在快速发展。 仅凭一张余额宝，短短两年半的时间，用户数量已占全国人口近五分之一，资金余额已相当于全国联名存款数量。股票商业银行。

P2P网贷交易规模持续以3倍左右的速度增长，从2013年的刚刚过千亿元飙升至2015年的近万亿元，注册投资者数量已达1000万左右。

资本涌入。“京东金融”年初刚刚获得66.5亿元融资，“陆金所”宣布完成约80亿元B轮融资……每一个数字都让全球资本市场惊叹不已。

世界上不会有无缘无故的爱。 互联网金融的火爆，正是从传统金融业的“痛点”和空白点中爆发出来的。 经济社会生活加速互联网化，成为互联网金融热情的原动力。

32岁的深圳白领张倩月收入近万元，是互联网金融的忠实粉丝。 “如果你得不到私人银行的好处，你就无法攀登炒股的专业门槛，你就看不到银行理财的好处，不网上买你该买什么？”财务管理？” 张潜说道。

“服务真是不一样！做银行是甲方的思维，只为大客户提供营销服务。互联网金融的用户体验是重中之重，我们要不遗余力‘宠’用户。” ” 一个在大银行工作了十几年的人，如今跳槽到互联网金融公司的高管感触颇深。

然而，互联网金融蓬勃发展的同时，也存在着各种异常现象，值得警惕。

一些原本与金融“脱节”的房地产、钢铁、制鞋、矿业等企业近两年也“转向”互联网金融。 某中央金融企业负责人坦言，设立网贷平台最初是为了给自有***板块提供资金来源。 没想到，金钱如潮水般涌来，所吸引的金钱规模远远超乎想象。

北京大学互联网金融研究中心研究员沉艳发现，成立时间越短的网贷平台，其生存概率越低。 “按理说，目前的技术水平和风控经验都得到了很大的提升，但实际情况却恰恰相反。这说明后来成立的网贷平台更可能有与两年前不同的目的。”

更令人担忧的是，几乎一夜之间，各大城市涌现出许多装修豪华的金融投资公司、财富管理公司的门店。 超市、社区门口不时有“理财师”打着“线上理财”的旗号进行推销。 到处送米送油，标榜保底收入18%、20%，一些不知情的叔叔阿姨把钱往里面倒。

“太多各类公司给自己打上了‘互联网金融’的标签。说‘套利’是小事，有的简直就是‘披着羊皮的狼’。” 网贷平台“散装盒子”CEO董军表示，市场混乱的结果就是给经济加杠杆，吹泡沫，让人们

部分企业偏离普惠金​​融监管滞后

余额宝逆袭成功后，各种“宝”产品涌向市场。 “e租宝”打着“网络金融”旗号，但实际上其95%的项目都是假的，非法融资规模超过500亿元，涉及投资者约90万。

今年两会期间，银监会主席***在新闻发布会上表示，“e租宝”利用互联网、P2P等幌子，向社会不特定对象吸收资金，涉嫌非法集资——提高。 目前有关部门已立案调查并追回资产。 最大限度地挽回损失。

2月13日，公安部组织建设的非法集资案件投资者信息登记平台正式上线。 首次向涉嫌非法集资案件的“e租宝”及其关联公司投资者开放。

金融风险的突发性、外部性再次残酷地展现在大家面前。 专家指出，当前互联网金融风险主要集中在P2P网贷等领域。 春节前出台的《国务院关于进一步防范和处置非法集资的意见》明确将P2P网贷列为非法集资犯罪高发新重点领域，应予以打击密切关注。

网贷之家数据显示，截至2015年底，全国网贷运营平台达2595家，一年内增加数千家； 同时，全年问题平台数量达到896个，是上年的3.26倍。

“一个行业有三分之一的企业都存在问题，我们需要深入思考。” 一位互联网金融公司高管直言，如果互联网金融发展没有底线，劣币最终会驱逐良币，导致行业走入死胡同。

“实体经济陷入困境，哪里能找到这么多能承受如此高资金成本的优质项目？” 一位网贷行业高管感叹，网贷平台来钱太多太快，经营者很容易迷失方向。

“当务之急是区分李逵和李鬼。” “网贷之家”创始人徐宏伟表示，约40%破产网贷平台纯属***：不知道老板是谁，办公地址、营业执照都是虚构的，上述融资项目信息而且图片都是从网上抄来的。 但真正的P2P网贷必须在网上操作，信息真实公开，平台不碰钱，客户的钱直接投资到项目上，风险由客户承担。

除了骗子猖獗之外，互联网金融发展还存在着急于“逆势”、过度强调规模扩张、缺乏风控能力和可持续盈利模式等突出问题。

“很多互联网金融公司强调电商思维，忽视金融本质；强调品牌推广，忽视投资者教育；强调资本面，轻资产面。” 一位业内人士指出，有的“烧钱”吸引客户，有的盲目提高投资收益率，不仅背离了普惠金融的定位，还增加了整个行业的风险。

一些投资者也渴望利用这一趋势。 许多人受到高回报的***，不敢冒险。 “京东金融”副总裁金林表示，中国投资者教育非常薄弱，互联网金融公司必须肩负起责任。 例如，京东股权众筹一推出，就告诉投资者风险极高，要做好多元化投资20个项目的准备，不要投三五年就用完的钱。

面对积累的问题和紧迫的心态，指导、及时整改的监管滞后。 互联网金融能够像今天这样蓬勃发展，得益于前几年相对宽松的监管。 但经过一段时间的发展，监管滞后也导致风险充分暴露。

一些网贷公司借助资金池变成了事实上的银行，但却不接受银行应接受的监管； 一些网贷平台虚假宣传猖獗，不断扩大理财产品销售，甚至热衷于线下“个人”促销以“保本”。 “保息”等违法宣传； 部分第三方支付机构出售客户信息，挪用客户资金……

“加强互联网金融监管，首要的是去伪存真。如果没有标准、没有红线，很容易将非法集资包装成互联网金融坑蒙拐骗。中国金融研究院银行业研究室主任曾刚表示，监管不是限制互联网金融的发展，而是把‘脏水’和‘脏水’分开。”社会科学院。

监督不是冬天的寒冷； 遵纪守法，是春天的萌芽。

鱼龙混杂、良莠不齐，迎来了互联网金融全面监管时代。

央行行长***在今年两会上表示，针对互联网金融存在的问题，既要加强监管和自律，又要开展专项整治，促进互联网金融健康发展。发展互联网金融。

“互联网金融”连续第三年被纳入***工作报告，重点从“推广”转向“规范”，这意味着互联网金融行业正迎来合规发展的一年。

互联网金融领域专项整治正在紧锣密鼓地进行。 继去年年中十部门联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》后，互联网保险、在线支付等监管规则也相继出台。 P2P网贷监管细则已结束征求意见。 股权众筹试点监管规则正在研究中...

一一新规和“红线”直指要点：为防止网贷平台携款“跑路”，要求资金存放银行； 为防止平台自筹资金和非法集资，要求网贷平台定位为信息中介； 为防止***、挪用，根据不同风险，对个人网上支付账户设置不同的交易限额。

随着监管细则的出台，监管逐步覆盖各个领域，行业发展环境正在发生重大变化。 互联网金融正迎来“合规元年”。

行业“洗牌”不可避免，但问题是：一些习惯了监管套利的企业准备好了吗？ 在新技术层出不穷的背景下，监管能否看清前进的方向？

此次，监管部门将网贷定位为纯粹的“信息中介”，这让不少网贷平台重新思考自己的未来之路。 现在，一旦借款人逾期，很多投资者都会要求平台承担责任。 如果你有平台，你就可以咬牙付费。 您的声誉不仅不会受到影响，而且还会提高。 但这实际上并不符合纯粹“信息中介机构”的监管要求。

在银行、信托等传统金融机构难以突破“刚性支付”和信贷环境不完善的背景下，网贷成为纯粹的“信息中介”之路很可能充满困难和坎坷。 ; 与此同时，银行对越来越多的平台充满质疑，有的甚至关闭了P2P支付交易接口； 一些经营不善的网贷公司可能会在洗牌过程中退出，但目前退出机制尚不明确，不少网贷平台已经“跑路”。

目前网贷平台面临的尴尬只是互联网金融未来的一个缩影。 蓬勃发展的背后，新技术、新模式带来的新问题不断对监管提出新挑战。

互联网银行一度成为扰乱传统银行发展的“鲶鱼”，但其发展空间仍受到限制。 “人脸识别等远程开户技术目前还没有国家标准，监管部门也没有提出允许一些大型企业试点。” 网商银行副行长赵卫星表示，“受账户管理方式和远程开户限制，网商银行“客户尚未拥有完整的账户体系，这大大缩小了网上银行的服务范围。”

“合规是一个过程，整顿需要行业经历一段阵痛期，很多企业要面临从内到外的转型，一些不合适的商业模式可能会被淘汰，一批伪金融创新企业也必然被淘汰”。 蚂蚁金服研究院副院长李振华表示，在此过程中，监管日益清晰明确，行业更加自律和值得信赖，投资者投资心态更加成熟。 只有这样，互联网金融的价值才能真正发挥出来。

发展中遇到的问题，最终还是要通过发展来解决。 目前，真正将互联网优势与金融本质融合的创新仍在蓬勃发展：支付宝、微信支付凭借良好的客户体验和低廉的收单价格正在蚕食银行收单机构，迫使银行等传统金融机构受益。更大程度上为人民服务。 ; 基于电商平台的小额消费贷款“花呗”、“京东白条”，方便客户支付，促进消费； 超过6亿智能手机用户，购物、娱乐、支付、理财等诸多需要金融服务的场景正在开创移动互联网金融新时代……

央行副行长潘功胜在中国互联网金融协会成立大会上明确表示，希望各互联网金融机构紧紧围绕服务实体经济的宗旨，规范发展、公平竞争、防范化解。用好社会各界的良好期待和支持。 向社会展示互联网金融行业的良好形象，实现稳健长远发展。

“对于真正致力于科技与金融融合创新的主流金融机构和互联网企业来说，即将到来的不是冬天的消逝，而是春天的萌芽。” 工行电子银行部总经理侯本奇表示。 （记者刘征、吴宇、江琳、白杨、李艳霞、姚玉杰）

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您应该选择哪种互联网理财方式？

一方面，“e租宝”骗局和多家网贷平台倒闭，给无数投资者造成重大损失； 另一方面，投资金额不断上升，在线理财依然盛行。 在“鲜花”与“暗矿”并存的在线理财中，你想成为什么样的投资者？

“新手”型：想赚点利息却损失本金

【案例】1994年出生的小宇是典型的投资“新手”：不懂金融，从来没有理财过。 经朋友介绍，刚工作五个月的她就投资了2000元***了一家P2P公司。 但一个月之内，这个网贷平台就无法开通。

不过，“人生靠前个坑”并没有吓到萧宇。 2015年3月，她申请了两张额度为1.5万元的信用卡，并利用透支额度投资了一家名为“沃资本”的P2P公司。

“一开始我能获得16%的回报，我觉得收入相当可观，就加到了3万元。” 小宇告诉记者，半年后，平台限制提现，法人也失去联系。 她突然迷茫起来，接下来的一个月，她每天晚上都睡不着觉。 截至目前，信用卡余额尚未还清。

【提示】“新手”网络金融投资者的特点是对互联网金融的了解几乎为零。 刚开始的时候，一般会买“宝宝”基金，就是月稳定收入180元； 随着您的进步，您会购买各种高收益产品，例如在线贷款和股权众筹。 “新手”群体中，不仅有“草根”“雷人”，还有一些经验不足、莫名亏损的大额投资者。

“目前，大多数网络投资者缺乏真正的理性分析，很容易跟风，甚至盲目相信广告。” 第三方平台“网贷天眼”副总裁潘金剑表示，一方面，互联网理财产品的收益优于银行理财，门槛也高于股票、债券。 低，满足“人人理财”的需求； 另一方面，在缺乏有效监管和行业标准导致“伪金融”泛滥的背景下，大家的风险意识和判断能力还没有跟上。

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左边是套利，右边是红线——互联网金融风险扫描

如今，互联网金融蓬勃发展，金融资源配置效率大幅提升，小微企业和个人创业的融资门槛大幅降低。 与此同时，掀起了“全民投资热潮”，诞生了一批“移动理财人”。

互联网金融火爆的背后，也隐藏着诸多风险。 打着互联网金融幌子非法集资、因管理不善而“出逃”、利用监管漏洞套利……随着风险频频暴露，这些隐藏在互联网金融背后的“黑势力”正在吞噬着人们的向往。互联网金融风险排查、源头整改正在迅速开展。

打着“金融创新”幌子非法敛财

“近期爆发的一系列风险事件，对行业声誉和社会形象造成较大负面影响，引起社会各界高度关注。规范互联网金融发展已成为各方广泛共识。生命之行。” 3月25日，央行副行长潘功胜在中国互联网金融协会成立大会上表示。

“在线金融，投资1元起，随时赎回，年化收益率14%左右，保本保息”——这是“e租宝”销售人员发布的“投资理财信息”。 乍一看，似乎符合当下的热潮。 互联网金融的兴起也非常相似。 然而，随着“空手套”骗局的曝光，全国90万受害投资者的500亿元资金成为这场“庞氏骗局”的悲惨注脚。

趁着居民投资热潮和“互联网+”趋势，一些骗子顺势而为，创新金融投资“陷阱”，以P2P网贷、金融创新为名，非法集资。 公安机关数据显示，2015年，全国P2P、融资担保等领域非法集资犯罪比上年增长48.8%。 一些“理财机构”打着“线上理财”的旗号，在线下吸引大量客户，甚至“套住”了很多不知所措的老年人的退休储蓄。

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互联网金融飞速发展，请系好“安全带”

快速发展的互联网金融行业终于成立了标准自律组织——中国互联网金融协会。 近段时间，打着“互联网金融”旗号的违法违规***案件频频曝光，持续刺痛公众神经：为已经摆在人们面前的快速互联网金融系好“安全带”并且无法被规避。 紧急问题。

不可否认，蓬勃发展的互联网金融给社会生活带来了新的体验，但持续的繁荣也带来了一些隐患。 要从监管者、从业者、投资者三个方面入手，防范行业风险失控。

系紧互联网金融“安全带”，提高监管专业性和有效性是关键。 目前，我国互联网金融监管基本规则正在陆续实施，但这并不意味着我们可以高枕无忧。 面对层出不穷的金融创新，监管主体的专业性和主动性却跟不上。 面对鱼龙混杂的金融创新、模仿行为甚至违法行为，监管能力、监管经验和监管资源都不同程度缺乏。 监管有效性正在接受检验。

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